28 апреля 2009 г.
ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
РЕЗУЛЬТАТЫ 2008 ГОДА
• Совокупная выручка выросла на 24% по сравнению с предыдущим годом и составила US$ 2 001 млн.
• Выручка бизнес-направления «СИТРОНИКС Телекоммуникационные Решения» выросла на 38% по сравнению с предыдущим годом и составила US$ 787,1 млн; выручка «СИТРОНИКС Информационные Технологии» выросла на 14% по сравнению с предыдущим годом и составила US$ 873,2 млн; выручка «СИТРОНИКС Микроэлектроника» выросла на 34% по сравнению с 2007 г. и составила US$ 291,7 млн.
• Показатель OIBDA составил US$ 133,1 млн. по сравнению с убыточным показателем OIBDA в сумме US$ 101,1 млн. в 2007 г.
• Компания вышла на безубыточный уровень без учета потерь от курсовых разниц
• Чистый убыток сократился на 77% по сравнению с предыдущим годом, с US$ 233,9 млн. до US$ 53,9 млн., включая убытки от курсовых разниц в размере US$ 55,0 млн. в 2008 г.
• Чистый денежный поток от операционной деятельности составил US$ 22,1 млн.
• Активы увеличились на 7% по сравнению с 2007 г. до US$ 2 017 млн.
• С начала 2008 г. Компания подписала новых контрактов на сумму US$ 926 млн.
РЕЗУЛЬТАТЫ ЧЕТВЕРТОГО КВАРТАЛА
• Консолидированная выручка выросла на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила US$ 612,3 млн., и на 5% без учета влияния курсовых разниц
• Показатель OIBDA увеличился почти в 10 раз по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составил US$ 62,5 млн.
• Компания вышла на безубыточный уровень без учета потерь от курсовых разниц
• Чистый убыток сократился на 83% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года с US$ 46,1 млн. до US$ 7,8 млн. (включая убытки от курсовых разниц в размере US$ 40,8 млн. в 2008 г.)
• С момента объявления результатов третьего квартала 9 декабря 2008 г. Компания подписала контрактов на сумму US$ 266 млн.
• В течение 4 квартала 2008 г. и 1 квартала 2009 г. Компанией был успешно рефинансирован и пролонгирован долг на общую сумму US$ 400 млн., в том числе за счет кредитной линии в размере US$ 230 млн., предоставленной Внешэкономбанком
• Продажа дистрибуционного бизнеса, входившего в бизнес-направление «Информационные технологии», за US$ 50 млн., в соответствии со стратегией фокусирования на более высоко маржинальных бизнесах.
Президент ОАО «СИТРОНИКС» Сергей Асланян сказал: «В 2008 году мы показали рост выручки в 24%, что значительно выше среднего показателя роста в нашей отрасли. Мы расширили наш продуктовый портфель в соответствии со стратегией фокусирования на высокодоходных продуктах и решениях, вышли на новые географические и отраслевые рынки. С момента объявления финансовых результатов третьего квартала, в декабре прошлого года, «СИТРОНИКС» подписал контрактов на сумму US$ 266 млн. Это демонстрирует наличие спроса на наши продукты и услуги, несмотря на меняющиеся рыночные условия. С начала 2008 г. мы объявили о новых контрактах на сумму более US$ 900 млн.»
«Мы выполнили свои обещания и обладаем портфелем заказов на 2009 г. на сумму US$ 350 млн. Мы предлагаем наши продукты и решения широкому кругу клиентов и реализуем ряд крупномасштабных инфраструктурных проектов в общественном секторе. Правительство России включило «СИТРОНИКС» в перечень системообразующих предприятий страны наряду с другими 300 российскими компаниями, что позволяет получать поддержку от государства. Это в очередной раз подтверждает нашу репутацию как лидирующего игрока высокотехнологичной отрасли и статус значимого и надежного государственного партнера».
«Мы продали часть нашей ИТ-дистрибуции, которая обеспечивала около трети нашей выручки в 2008 г., но обладает низкой рентабельностью и является капиталоемким бизнесом. В соответствии с прогнозами выручка в ИТ-отрасли сократится более, чем на 20% в России в 2009 г., но «СИТРОНИКС» продемонстрирует показатели лучше, чем в среднем по рынку, благодаря своей сильной конкурентной позиции и взаимоотношениям с российским правительством. Наши операционные затраты снизятся вследствие продажи бизнеса по дистрибуции, а также в результате мер по улучшению операционной эффективности. Капитальные затраты на 2009 г. будут сокращены примерно на US$ 60 млн, которые составляют примерно одну треть от показателя 2008 г.».
ОБЗОР ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Обзор деятельности Компании
Компания успешно расширила свое присутствие на мировых рынках и усилила свое положение на таких быстрорастущих рынках как Африка, Ближний Восток и Азия. В течение 2008 г. "СИТРОНИКС" оптимизировал свой продуктовый портфель с целью фокусирования на высокодоходных продуктах и решениях, что привело к росту валовой рентабельности и рентабельности OIBDA во всех сегментах бизнеса.
Несмотря на негативные рыночные условия, "СИТРОНИКС" продемонстрировал рост консолидированной выручки в четвертом квартале 2008 г. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, а также 24% рост годовой выручки. С момента объявления финансовых результатов третьего квартала 2008 г., Компания подписала новых контрактов на сумму US$ 266 млн., а с начала 2008 г. - на сумму US$ 926 млн.
В 2008 г. операционные расходы Компании снизились на 14% по сравнению с 2007 г. и составили US$ 270,2 млн. за 2008 год. Коммерческие и административные расходы, без учета выплат по опционной программе и резерва по безнадежным долгам, составили 8,2% от выручки за четвертый квартал 2008 г и 10,2% выручки за полный 2008 г, по сравнению с 8,6% за четвертый квартал 2007 г и 11,6% за полный 2007 г.
Таким образом, «СИТРОНИКС» продемонстрировал значительное улучшение показателя OIBDA, который составил US$ 62,5 млн. в четвертом квартале 2008 г. по сравнению с US$ 6,4 млн. в четвертом квартале 2007 г., и продемонстрировал положительный показатель OIBDA в размере US$ 133,1 млн. по итогам 2008 г., по сравнению с отрицательным значением OIBDA в размере US $101,1 млн. за полный 2007 г. Таким образом, Компания продемонстрировала рентабельность OIBDA в размере 10,2% в четвертом квартале и 6,7% по итогам 2008 года.
Показатель OIBDA по итогам четвертого квартала 2008 г. и полного 2008 г. включает выплаты по опционной программе в размере US$ 5,5 млн и US$ 17,4 млн. соответственно, по сравнению с аналогичными выплатами в размере US$ 5,0 млн. и US$ 29,0 млн. по итогам 2007 г. соответственно.
Рост амортизационных отчислений как в четвертом квартале 2008 г., так и за полный 2008 г. отражает рост нематериальных активов в связи с покупкой 49% акций «Квазар-Микро», а также изменением сроков полезного использования нематериальных активов в «СИТРОНИКС Телекоммуникационные Решения» и покупкой дополнительного оборудования в «СИТРОНИКС Микроэлектроника».
Таким образом, Компания объявила об операционных доходах в US$ 59,3 млн. по итогам 2008 г. по сравнению с убытком в US$ 157,6 млн. по итогам 2007 г.
В конце первого квартала, в апреле 2009 г., Компания приняла решение о продаже дистрибуционных компаний и своего дочернего предприятия со 100%-ным участием SITRONICS IT B.V., которое ранее было известно под именем Kvazar-Micro Corporation B.V. Компании, специализирующиеся на продаже IT-оборудования и программного обеспечения на территории Восточной Европы и стран СНГ, были проданы Melrose Holding по цене US$ 50 млн. в апреле 2009 г. Выручка этого направления деятельности составила около одной трети общей выручки Компании в 2008 г. Продажа этих бизнесов соответствует стратегии Компании, которая направлена на более высокомаржинальные и менее капиталоемкие направления деятельности.
ОБЗОР ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО СЕГМЕНТАМ
«СИТРОНИКС Телекоммуникационные Решения»
Выручка в четвертом квартале 2008 г. увеличилась на 42% по сравнению с аналогичным периодом 2007 г., а по итогам 2008 года – на 38% благодаря росту продаж решений для беспроводного доступа и конвергентных биллинговых систем. Доля бизнес-направления в общей выручке Компании выросла до 39% по итогам 2008 года по сравнению с 35% в 2007 году.
Показатель OIBDA бизнес-направления «СИТРОНИКС Телекоммуникационные Решения» составил US$ 28,9 млн. в четвертом квартале 2008 г. по сравнению с отрицательным значением OIBDA в размере US$ 17,9 млн. за аналогичный период 2007 года. Показатель OIBDA по итогам 2008 г.составил US$ 55,1 млн. по сравнению с отрицательным значением OIBDA в размере US$ 74,3 млн. в 2007 г.
С момента объявления итогов третьего квартала 2008 г. Компания заключила новые контракты на сумму US$ 108,0 млн.
Дополнительно к контрактам, анонсированным 9 декабря, «Интраком Телеком» подписал два контракта на сумму US$ 45 млн. на поставку для «МТС-Россия» беспроводного радиорелейного оборудования «точка-точка» (INTRALINK) и «точка-многоточка» (WiBAS). Проекты планируется закончить в конце 2009 г.
В декабре 2008 г. «СИТРОНИКС Телекоммуникационные Решения» подписал рамочное соглашение с «МТС Россия» на сумму US$ 28,7 млн. на техническую поддержку конвергентной платформы MEDIO IN/SCP. В феврале 2009 года «СИТРОНИКС» также заключил двухлетний контракт на сумму US$ 18 млн. с «МТС-Узбекистан» на техническую поддержку конвергентной платформы MEDIO IN/SCP. Этот проект планируется завершить в марте 2010 г.
«СИТРОНИКС Информационные Технологии»
Бизнес-направление «СИТРОНИКС Информационные Технологии» продемонстрировало рост выручки на 14% в 2008 г. по сравнению с предыдущим годом, что в основном обусловлено новыми контрактами на поставку бизнес-приложений и развитие ИТ-инфраструктуры для крупных операторов связи в России и на Украине, а также созданием в Москве сети беспроводного доступа в Интернет по технологии мобильного WiMAX для «Комстар-ОТС». Кроме того, начатое во втором квартале 2008 г. внедрение CRM-системы для МТС было продолжено в 2009 г.
В четвертом квартале 2008 г. выручка сократилась по сравнению с аналогичным периодом 2007 г. из-за более равномерного распределения выручки между кварталами и задержки выполнения некоторых проектов.
Показатель OIBDA увеличился более чем в два раза в четвертом квартале по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и по итогам года благодаря росту объема продаж, а также из-за роста доли выручки, полученной от высокодоходной системной интеграции, и от реализации программы уменьшения издержек.
С момента объявления итогов третьего квартала 9 декабря 2008 г было заключено новых контрактов на сумму US$ 54,9.
В четвертом квартале «СИТРОНИКС» продолжил выполнение проекта по развертыванию мобильной сети CDMA для оператора «МТС-Украина». В результате выполнения проекта был обеспечен высокоскоростной доступ в Интернет на базе технологии 3G в более чем 100 городах Украины.
В ноябре 2008 г. «СИТРОНИКС» установил систему консолидации финансовых данных на базе Oracle Financial Consolidation Hub для «Систем Капитал Менеджмент», крупнейшей финансово-промышленной группы Украины.
В декабре 2008 г. «СИТРОНИКС» подписал контракт с МТС на создание центров обработки данных в России. Проект должен быть реализован до конца 2009 г.
Как было упомянуто выше, результаты работы переданных дистрибуторских компаний, исключены из итогов работы Компании, начиная с апреля 2009 г. Этот бизнес составлял около 70% от выручки бизнес-направления в 2008 г.
«СИТРОНИКС Микроэлектроника»
«СИТРОНИКС Микроэлектроника» продемонстрировал рост выручки на 34% по итогам года благодаря возросшим потребностям в микросхемах для российских правительственных программ, а также успешному проекту внедрения технологии RFID для проездных билетов в московском метро и ряде других региональных российских транспортных компаний. Результаты четвертого квартала по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. оказались ниже из-за курсовых разниц и из-за более равномерного распределения выручки от дистрибуции по кварталам в 2008 г.
Компания запустила собственное производство микрочипов для RFID-карт в четвертом квартале 2008 года, что привело к сокращению расходов. Показатель OIBDA по бизнес-направлению вырос в четвертом квартале 2008 г. на 42% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и на 61% по итогам 2008 г., а рентабельность OIBDA вырос на 25% по итогам четвертого квартала и на 21% по итогам 2008 года.
С момента объявления итогов третьего квартала 2008 г было заключено новых контрактов на сумму US$ 103 млн. В ноябре 2008 г. «СИТРОНИКС» подписал новый контракт на сумму US$ 100 млн на поставку 25 млн RFID-билетов в месяц для московского метрополитена.
«СИТРОНИКС Потребительские Сервисы и Товары»
(US$, млн ) Q4 2008 Q4 2007 По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года
Выручка в четвертом квартале уменьшилась по сравнению с аналогичным периодом 2007 г. из-за продолжающейся реорганизации бизнеса. Уменьшение значения OIBDA в четвертом квартале 2008 г. в основном связано со списанием поступлений от продажи одного из принадлежащих компании зданий за US$ 4,5 млн. в первом квартале 2008 года, договор по этой сделке был расторгнут.
ОБЗОР ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ
Чистые процентные расходы Компании возросли с US$ 25,5 млн. в 2007 г. до US$ 38,2 млн. в 2008 г. в связи с ростом суммы долга в течение года.
Убыток Компании от курсовых валютных разниц составил US$ 40,8 млн. в четвертом квартале и US$55,0 млн. за весь 2008 г., что связано с увеличением суммы валютных кредитов в течение года. Без учета потерь от курсовых разниц Компания вышла на безубыточность, как по итогам четвертого квартала, так и по итогам 2008 года в целом, кардинально улучшив свои показатели по сравнению с результатами 2007 года (чистый убыток в четвертом квартале 2007 г. составил US$ 46,1 млн., чистый убыток по итогам полного 2007 г. - US$ 233,9 млн.).
Чистый денежный поток от операционной деятельности по итогам 2008 г. составил US$ 22,1 млн., увеличившись по сравнению с US$ 1,6 млн. за 2007 г.
Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности по итогам 2008 г. составил US$ 281,6 млн., уменьшившись по сравнению с US$ 219,3 млн. за 2007 г, включая капитальные затраты в сумме US$ 180,0 млн. в 2008 г. и US$ 236.0 млн. в 2007 г. Основные инвестиции в 2008 г. были направлены на выкуп 49% компании «Квазар-Микро» (US$ 107,5 млн.), на развитие проекта по выпуску RFID карт, на разработку технологии 0.18 микрон, изучение условий производства микрочипов с топологическим размером 65 нанометров, а также на финансирование научно-исследовательских программ Компании.
Чистый денежный поток от финансовой деятельности по итогам 2008 г. составил US$ 213,5 млн., отразив увеличение общего долга Компании в течение года, с US$ 512,2 млн. до US$733,2 млн. Начиная с конца третьего квартала 2008 г., уровень долга, составлявший на тот момент US$745,4 млн., значительно не изменялся.
В ноябре 2008 г. СИТРОНИКС получил кредит от Внешэкономбанка в сумме US$ 230 млн., В четвертом квартале 2008 г. и в первом квартале 2009 г он был частично направлен на погашение долга перед Dresdner bank в сумме US$ 200 млн., а в декабре 2008 г. - на погашение кредита в Чехии в сумме US$ 84 млн. В марте 2009 г. Компания также выкупила 99% 3-миллиардного рублевого облигационного займа, а кроме того, в течение первого квартала 2009 г. погасила долг перед Сбербанком в сумме 600 млн. рублей.
Денежные средства и их эквиваленты уменьшились с US$ 185,5 млн. на начало 2008 г. до US$ 125.7 млн. на конец года, но возросли по сравнению с уровнем конца третьего квартала 2008 г. - US$ 105.4 млн. Чистый долг Компании, без учета финансового лизинга и производных финансовых инструментов, возрос с US$ 326,8 млн. на конец 2007 года до US$ 607,5 млн. на конец 2008 года, но понизился по сравнению с уровнем конца 3 квартала 2008 года - US$ 640,0 млн.
ПРОГНОЗ
В соответствии с принятой стратегией фокусирования на более рентабельных и менее капиталоемких бизнесах, были проданы дистрибуционные компании IT-сегмента, обеспечившие треть совокупной выручки СИТРОНИКС в 2008 г
Доходы отрасли в 2009 г. по прогнозам снизятся более, чем на 20%, но «СИТРОНИКС» продемонстрирует показатели лучше, чем в среднем по рынку, благодаря своей сильной конкурентной позиции и взаимоотношениям с российским правительством.
Операционные затраты по планам будут снижены вследствие продажи дистрибуционного бизнеса, а также в результате мер по повышению операционной эффективности. Капитальные затраты на 2009 г. планируются на уровне US$ 60 млн., что составляет одну треть от уровня 2008 г.
Источник: Пресс-служба «СИТРОНИКС»