Посткоронавирусные точки роста: ноутбуки, серверы, 5G

17 апреля 2020 г.

Объявление КНР о сокращении экономики страны на 6,8% за I кв. текущего года ознаменовало финал не прерывавшегося почти полвека, с 1976 г., поступательного роста «глобальной мастерской». Для всего мира — и в особенности для ИТ-отрасли, накрепко увязанной с материковыми китайскими производствами, — это грозит обернуться серьёзной рецессией. МВФ уже оценивает сокращение мирового ВВП на 3,0% по итогам 2020 г. Однако на самом ли деле всё так плохо, как можно судить по паническим заголовкам финансово-ориентированной мировой прессы?

Не «ужас-ужас-ужас»

Начнём с мрачноватого на вид прогноза МВФ. Прежде всего, он сам содержит упоминание о сравнительно быстром отскоке мировых рынков в 2021 г., когда мировая экономика должна будет вырасти на 5,8% год к году (если не разразится какая-нибудь новая непредсказуемая напасть, разумеется). Далее: сильнее всего в нынешнем году пострадают, в соответствии с этим прогнозом, США (—5,9% ВВП) и Евросоюз (—7,5%). Экономика же КНР в 2020-м возвратится, как ожидают в МВФ, к росту и прибавит по итогам всего года 1,2%, а в 2021 г. и вовсе выйдет на уровень +9,2% год к году. Напомним также, что прогнозы МВФ всегда отличаются избыточной сдержанностью: к примеру, в начале кризисного 2009 г. Фонд предрекал сокращение мировой экономики на 0,7%, тогда как фактически по итогам того провального года она просела лишь на 0,1%.

Теперь рассмотрим более детально пессимистичные результаты экономики КНР по первому кварталу. Оказывается, промышленное производство с января по март сократилось в Поднебесной всего лишь на 1,1%. Ритейл — да; объёмы розничных продаж съёжились на 15,8%. Ещё сильнее оказался спад инвестиций в основные фонды: на 16,1% год к году. Безусловно, произведённый практически в прежних объёмах товар сегодня чрезвычайно сложно реализовывать даже на полуторамиллиардном внутреннем рынке Китая, даже если забыть о спровоцированных закрытием границ затруднениях в глобальной логистике. К тому же, МВФ ожидает, что в девяти из десяти стран мира подушевой доход в нынешнем году снизится по сравнению с прошлым, что дополнительно затруднит восстановление торговли. И всё же...

Островок оптимизма

Исторически сложилось так, что хотя великое множество ИТ-фабрик мира сосредоточено в материковом Китае, в подавляющем большинстве управляют ими ODM-компании со штаб-квартирами на не признаваемом подавляющем большинством стран мира независимым государством Тайване. По данным аналитического агентства in4ma, первую десятку глобальных производителей электроники на заказ (EMS/ODM, electronics contract manufacturers/original design manufacturers) образуют почти сплошь тайваньские компании (разве что у Flex штаб-квартира — в Сингапуре, а у Jabil и Sanmina— в США). Причём на эту десятку лидеров в совокупности приходится 54% мирового электронного производства, а среди топ-50 глобальных EMS/ODM-компаний бюджетную отчётность 79% сводят в тайваньских долларах, лишь 14% — в американских, 2,3% — в юанях, 1,3% — в евро, 1,2% — в йенах и 1,6% в иных локальных валютах.

Таблица. Первая десятка мировых EMS/ODM

Источник: in4ma, декабрь 2019 г.

Так вот, хотя мировая экономика, а с ней и ИТ-отрасль, переживают сегодня не лучшие времена, тайваньские производители электроники оценивают ближние и среднесрочные перспективы со сдержанным оптимизмом. Ожидаемый взлёт спроса на ноутбуки во втором квартале со стороны глобальных брендов в известной мере скомпенсирует потери первых трёх месяцев текущего года. Кроме того, ODM-фабрики активно изыскивают возможности переключиться на выпуск иной, помимо ноутбуков, ИТ-продукции, спрос на которую в конце 2020 г. может оказаться выше.

Учитывая, какими темпами растёт мировая гиперконвергентная инфраструктура, можно предположить, что всё больше ИТ-услуг корпоративные заказчики и частные потребители станут получать через облако. А для доступа к облачным сервисам вполне достаточно и планшета, и подключённого к хорошему монитору миниатюрного ПК в формате флэшки (stick PC), и любого другого дешёвого терминального устройства. Кроме того, спрос на необходимые для работы и учёбы из дома аксессуары, от веб-камер со встроенными саундбарами до высокоскоростных роутеров, ODM-прозводителям также не составит труда оперативно удовлетворить.

Ещё одно направление ИТ-отрасли, которому в обозримой перспективе рецессия не грозит, — это, конечно же, серверы и системы хранения данных. Интерес заказчиков к наращиванию поставок оборудования для ЦОДов, в особенности гиперконвергентных (тех, что служат аппаратной основой для крупнейших публичных облаков), тайваньские контрактные производители уже наблюдают. В конце марта — начале апреля возникли даже опасения, что выпуск серверов может притормозиться из-за нехватки отдельных электронных компонентов. Дело в том, что изготавливающие их фабрики размещены в странах Юго-Восточной Азии, которые, в отличие от КНР (а именно там находится большинство принадлежащих тайваньским ODM производств), пока не справились с COVID-19 и не восстановили полностью трансграничную логистику.

Занятный факт: тайваньская компания Powertech Technology, один из крупнейших в мире контрактных поставщиков чипов компьютерной памяти, за первый квартал текущего года отчиталась о росте выручки на 30,35% (росте, Карл! за первый квартал 2020-го! почти на треть!), до более чем 625 млн долл. США, между прочим, — как раз по причине ажиотажного спроса со стороны своих партнёров, производящих модули ОЗУ для серверов. Такие хорошо известные на рынке ПК-компонентов компании, как ASRock и Gigabyte, также спешно переналаживают свои линии на выпуск оборудования для ЦОДов: именно серверная область ИТ-рынка представляет собой сегодня наиболее внушительную точку роста.

Опять же, 5G

Нынешний кризис особенно сильно ударит по рынку смартфонов, — аналитикам это уже очевидно. Широкие массы и до коронавируса с прохладцей воспринимали навязываемый им вендорами темп смены аппаратов непременно раз в два, максимум три года, — навязываемый порой даже таким откровенно жульническим способом, как программное замедление «устаревающих» моделей. Теперь же целый ряд производителей компаний и сами отказываются от вывода на рынок чрезмерно дорогих новинок: так, грядущие флагманы Google Pixel 5 и Pixel 5 XL, равно как и ожидаемый многими аппарат LG G9 ThinQ, будут строиться на базе сравнительно скромных по стоимости систем-на-кристалле Snapdragon 765G — а не более дорогостоящего 865-го чипа. Отгрузки готовящихся к выходу 5G-флагманов Huawei и Samsung также находятся под угрозой, как сообщают тайваньские источники, по причине избыточной дороговизны компонентов.

Вместе с тем, в самой КНР спрос на 5G-смартфоны понемногу восстанавливается — но на модели среднего ценового диапазона, конечно. И во всём мире в ближайшие несколько кварталов именно доступные по цене аппараты (а не запредельно дорогие флагманы, как это обычно бывало) станут, похоже, проводниками 5G-технологий в самые широкие массы. В марте, как сообщает китайская Академия информационных и коммуникационных технологий, в Поднебесной было продано 6,21 млн смартфонов с сотовыми адаптерами 5G, — стремительный взлёт по сравнению с 2,38 млн таких аппаратов, реализованных в феврале.

Всего же на внутреннем рынке КНР за I кв. 2020 г. продали 14,06 млн 5G-смартофнов: больше, чем за весь 2019-й (13,8 млн). Общее число моделей с функциональностью 5G под различными марками на китайском рынке в прошлом году составляло 35, а к концу марта 2020-го — уже 43. Смартфоны с адаптерами пятого поколения составили 29,5% от общего числа реализованных в Китае за первый квартал сотовых аппаратов. И это, без сомнения, знак для всего остального мира: похоже, 5G — как в составе смартфонов, так и на борту ультрамобильных ноутбуков, умных очков и часов, экшен-камер и множества иных устройств — невзирая на кризис всё-таки закрепится в текущем году как одна из наиболее привлекательных с потребительской точки зрения высоких технологий.

Источник: Максим Белоус, crn.ru