21 апреля 2020 г.
В период кризиса ИТ-отрасль чувствует себя несколько увереннее на фоне других секторов, таких как недвижимость, потребительский сектор.
Например, акции Yandex за последние 6 месяцев, даже с учетом последних обвалов, выросли на 37,01% (+715,80 руб.), за последний месяц — на 7,22% (+178,40 руб.), и это в самый разгар пандемии коронавируса. Кроме того, Yandex периодически выпускает новые продукты и сервисы, вступает в коллаборации с различными компаниями, в том числе с такими как Сбербанк. Американская компания Netflix также пользуется огромной популярностью и за последние полгода ее акции подорожали на 34,91% (+95,75 долл.), а за последний месяц — на 10,21% (+34,28 долл.), что является очень хорошим результатом, учитывая масштабы кризиса. В сложившихся условиях зафиксирован всплеск пользования видеоплатформами: за первый квартал приложение Netflix скачали 59 миллионов раз. ИТ-гиганты тоже растут: Microsoft Corporation выросли за месяц скромнее — на 6,67% (+10,30 долл.), зато их рост стабилен, а Intel Corporation — на 6,19% (+3,32 долл.) за этот же период. Хотя есть и компании из этого сектора, которые даже теряли в цене акций в последнее время, например, Cisco Systems Inc. −10,64% за последние полгода (за последний месяц +20,58%), а IBM — 17,19% за этот же период, а за последний месяц лишь едва вернулись к значениям полугодовалой давности +17,21%.
Если сравнивать, то, сфера недвижимости похвастаться такими результатами не может (KOHLS CORPORATION — 20,59% за месяц, ARMOUR RESIDENTIAL REИТ INC — 33,97% за месяц, Группа ЛСР — 10,45% за месяц, Группа Компаний ПИК +3,34 % за месяц, ЗПИФ «Коммерческая недвижимость» — 0,67% за месяц) или потребительский сектор (The Procter & Gamble Company +3,09% за месяц, «М.видео» −19,87% за месяц, «Детский Мир» +3,69% за месяц, Группа Черкизово +3,74% за месяц). Кризис отразился на таких компаниях однозначно негативно. Многие компании по всему миру сокращают зарплаты, персонал, дивиденды — делают все, чтобы сохранить кэш в условиях падения экономики. Спрос на товары не повседневного спроса, недвижимость, автомобили резко упал по всему миру. Прогноз в этом секторе негативный, так как спрос вряд ли восстановится. Возможно, многие компании не смогут вернуться к докризисным показателям даже до конца года. Малый бизнес сейчас в самом сложном положении — его доля на рынке сократится в разы. Все это подтверждается тем, что правительства многих стран предпринимают беспрецедентные меры по поддержке экономики.
Все это говорит о том, что ИТ-сектор сейчас, безусловно, в тренде, а условия кризиса и его характер свидетельствуют, что тренд этот будет длительным. Учитывая текущий вектор развития сектора, темпы роста менее зависят от экономических циклов. Пандемия COVID-19 также внесла свою лепту — повышен спрос на онлайн сервисы, облачные хранилища, сервисы, предоставляющие возможности удаленного доступа. По нашим прогнозам, эта тенденция сохранится как минимум на ближайшие полгода/год, а возможно, и навсегда.
| Компания | Год до пандемии (с 15.02.2019 г. по 15.02.2020 г.) |
Последние полгода* | Последний месяц* |
|---|---|---|---|
| ИТ сектор | |||
| Yandex | +32,34 % | +37,01 % | +7,22 % |
| Netflix | +6,42 % | +34,91 % | +10,21 % |
| Microsoft Corporation | +65,13 % | +20,22 % | +6,67 % |
| Intel Corporation | +25,00 % | +11,23 % | +6,19 % |
| Cisco Systems Inc. | -6,28 % | -10,64 % | +20,58 % |
| IBM | +8,79 % | -17,19 % | +17,21 % |
| Потребительский сектор | |||
| The Procter & Gamble Company | +28,67 % | -2,25 % | +3,09 % |
| М.видео | +23,83 % | -11,23 % | -19,87 % |
| Детский мир | +33,56 % | +5,39 % | +3,69 % |
| Группа Черкизово | +38,08 % | -1,12 % | +3,74 % |
| Сфера недвижимости | |||
| KOHLS CORPORATION | -32,93 % | -64,09 % | -20,59 % |
| ARMOUR RESIDENTIAL REИТ INC | -4,20 % | -49,75 % | -33,97 % |
| Группа ЛСР | +43,71 % | -14,82 % | -10,45 % |
| Группа Компаний ПИК | +22,73 % | +16,09 % | +3,34 % |
| ЗПИФ «Коммерческая недвижимость» | +22,95 % | +2,76 % | -0,67 % |
* Данные на 13.04.2020.
Источник: Андрей Громов, финансовый эксперт компании «Альпари»