14 января 2026 г.

Во сколько плашек оперативной памяти обойдётся скромная квартира-студия в Шанхае? Всего-то примерно в сотню, если речь идёт о модулях сверхплотной серверной DRAM по 256 Гбайт на каждом. Судя по тому, что местный магазин Jiemian предлагает такие модули по 50 тыс. юаней (примерно 5,7 тыс. долл. США) за штучку, как раз около ста их и выйдет обменять на пусть не самую престижную и просторную, но всё-таки квартиру в китайском мегаполисе. И это — вполне наглядная иллюстрация того, насколько внушительно выросли цены на DRAM за последние буквально два-три квартала. Но — то ли ещё будет!

В январском интервью ИТ-порталу Wccftech Кристофер Мур (Christopher Moore), вице-президент компании Micron по маркетингу, детально разъяснил, что же стало главной причиной столь стремительного перехода оперативной компьютерной памяти в разряд дефицита. А главное, почему изготовители чипов DRAM — а Micron как раз один из лидеров этого сегмента — не то что не среагировали вовремя на резкий рост спроса, но и не будут готовы сколько-нибудь эффективно насытить рынок по меньшей мере в ближайшие пару лет.

Производство любых современных микросхем — дело небыстрое и крайне инвестоёмкое. Один фотолитографический станок для формирования полупроводниковых кристаллов на кремниевой подложке обойдётся в 80-90 млн долл. (а то и в 300+ млн, если брать передовой, реализующий наиболее актуальную EUV-технологию), а ведь ещё потребуются вспомогательное и тестовое оборудование, пластины-заготовки, сверхчистые химикаты — не говоря вдобавок о необходимости возводить производственные цеха по самым жёстким нормативам, включая гашение паразитных вибраций на уровне фундамента и практически полное удаление пылевых частиц из воздуха в огромных по кубатуре помещениях. Цикл ввода в строй таких предприятий, от первого вынутого на месте будущего котлована ковша земли до запуска коммерческой продукции в серию, достигает 4-5 лет.

Неудивительно, что изготовители DRAM тщательно планируют развитие своего бизнеса на годы вперёд — особенно с учётом характерной для ИТ-рынка в целом цикличности периодов роста и спада спроса на высокотехнологичную продукцию. Главный параметр, на основании которого строятся оценки необходимости запуска новых производственных линий, — суммарный потенциал спроса (total addressable market, TAM), т. е. в данном случае общее количество чипов памяти, которое в принципе способен потребить за год мировой рынок.

И поскольку за последние десятилетия, до сравнительно недавней вспышки ИИ-ажиотажа, TAM поддавался вполне адекватному прогнозированию на те самые 2-3 года вперёд, производители таких микросхем даже не помышляли о значительной коррекции своих планов после того, как потребность в серверных модулях ОЗУ принялась стремительно расти. Однако, по словам Мура, потенциал спроса на такую память со стороны гиперскейлеров (тех самых, на чьих серверах запускаются GPT, Claude, Grok и прочие сверхпопулярные ИИ-модели) начал увеличиваться не просто взрывными, но решительно непредсказуемыми темпами: сперва на 30-35% от прежней величины, потом на 40%, на 50% — и вот теперь, по состоянию на начало 2026 г., TAM для серверной DRAM взлетел примерно на 60% от той оценки, которая была консенсусом для экспертов индустрии всего-то три года назад.

Ситуацию осложняет многовекторный характер этого нового спроса: «железо», включая микросхемы памяти, для тренировки новых моделей и для исполнения (инференса — от англ. inference) уже обученных требуется несколько различное. И если на интервале 2023-2028 гг. аналитики ожидают увеличения сегмента серверных ИИ-ускорителей со среднегодовым темпом (CAGR) более 60%, от 45 млрд долл. до 500+ млрд, то в подсегменте инференса рост ожидается ещё более внушительный — с CAGR свыше 80%.

Более того, для различных серверов, персональных компьютеров и смартфонов требуются чипы памяти разной ёмкости, а количество производящих их машин ограничено. Соответственно, указывает Мур, чтобы удовлетворить спрос заказчиков на широкий ассортимент микросхем DRAM (прежде тот был куда ýже — поскольку практически не имелось потребности в упомянутых в самом начале монструозных 256-Гбайт модулях, например), приходится изготавливать партию чипов одного типа, останавливать линию, перенастраивать станки под другой тип и снова запускать производство, — это дополнительно снижает итоговый объём продукции по сравнению с теоретически достижимым максимумом.

Вице-предидент Micron признал, что его компания всё же намерена вводить в строй новые производственные мощности, как и другие поставщики DRAM, — только вот процесс этот небыстрый. Ещё в 2023-м в штате Айдахо приступили к рытью котлована под очередную фабрику Micron для выпуска таких чипов. Но запуск её ожидается не ранее середины 2027 г., а с учётом необходимости тестирования всех систем и сертификации готовой продукции у заказчиков, на проектную мощность она выйдет не ранее начала 2028-го.

С этой оценкой в целом согласен и Ти Эм Ро (TM Roh), co-CEO компании Samsung, — он тоже в начале января подтвердил, что до конца 2027-го ситуация на мировом рынке памяти не улучшится, и что нехватка DRAM затронет буквально всю ИТ-отрасль, от умных ТВ и встраиваемых систем различного рода до ПК и серверов. И сама Samsung, и SK hynix (тоже лидеры глобального сегмента оперативной памяти, — на них двоих приходится до 70% мирового количественного выпуска её чипов) не то что не могут, а не хотят интенсивно наращивать производственные мощности. Ведь в приоритете у них не удовлетворение внезапно взлетевшего спроса на DRAM, но долгосрочная прибыльность вводимых в строй предприятий.

Южнокорейское издание Hankyung приводит такое примечательное высказывание высокопоставленного представителя Samsung: «Преследуя цель обеспечить долговременную рентабельность наших фабрик, мы намерены минимизировать риск перепроизводства, к которому может привести быстрый ввод в строй избыточных мощностей, — и потому стратегия наших капитальных вложений учитывает баланс между спросом и ценами на предлагаемый товар».

Иными словами, пока гиперскейлеры готовы выкладывать буквально любые деньги за необходимые для ИИ-серверов несуразные объёмы ОЗУ (потому что платные пользователи ИИ-моделей за ценой не стоят), изготовители памяти продолжат неторопливо наращивать производство, стараясь не допускать перенасыщения рынка и стремительного удешевления DRAM. И это не просто жадность, но усвоение полученного в начале 2020-х урока, когда в период пандемии COVID выпуск чипов ОЗУ как раз оперативно нарастили на фоне взлёта потребности в ИТ-продукции для работы на удалёнке — да так резко, что уже через пару лет вследствие перепроизводства пришлось сворачивать или консервировать буквально только что введённые в строй линии.

Не приходится удивляться, что понесённые совсем недавно убытки изготовители памяти намерены теперь с лихвой компенсировать, — более благоприятной для этого ситуации и не представить. А что памяти в ПК и смартфонах в среднесрочной перспективе окажется в среднем меньше прежнего, и стоить она будет дороже, так в условиях фактической олигополии в сегменте DRAM это совершенно естественно. Вся надежда на китайских изготовителей таких чипов: они под крайне жёстким санкционным давлением постепенно набирают обороты, насыщая внутренний спрос, — и постепенно выходят на внешние рынки. Даже HP приняла решение закупать модули ОЗУ с микросхемами, изготовленными в КНР, для оснащения своих ноутбуков.

Но пока CXMT и другие материковые чипмейкеры в достаточной мере раскочегарятся, 2028-й как раз и наступит. А на ближайшие пару лет оперативная память продолжит оставаться дефицитным и дорогостоящим товаром.

Источник: Максим Белоус, IT Channel News