Что ждет рынок после объединения WD и Hitachi GST?

11 марта 2011 г.

7 марта компании Western Digital и Hitachi Ltd. объявили о том, что вступили в окончательное соглашение, по которому WD купит Hitachi Global Storage Technologies (Hitachi GST), дочернюю компанию в полном владении Hitachi Ltd., за общую сумму приблизительно 4,3 млрд. долл. Покупка была одобрена советами директоров обеих компаний и ожидается к завершению в 3 календарном квартале сего года после получения всех необходимых разрешений.

Стоит напомнить, что по данным аналитической компании The Information Network, в 2010 г. WD на рынке жестких дисков обошла своего главного конкурента компанию Seagate и закончила год с долей 31,4% (у Seagate 29,6%). Приобретая Hitachi GST, WD расширяет свою долю до 47,8%. Как заявлено в распространенном объявлении о сделке «в результате объединения создается производитель устройств хранения со значительным масштабом бизнеса, глобальным охватом и самым обширным семейством продуктов, созданных на основе самых передовых технологий и разработок».

По словам Александра Загнетко, руководителя программы исследований «Корпоративные системы» в IDC Russia, быстрое развитие рынка СХД и, в частности, сегмента накопителей заставляет основных игроков активно искать возможности для укрепления своих позиций. И хотя он считает, что до завершения сделки, получения всех необходимых разрешений и формирования единой системы управления будущей компании едва ли имеет смысл подробно анализировать, как данное соглашение повлияет на рынок ИТ, однако есть несколько аспектов, на которые аналитик обращает внимание: «Во-первых, WD, главным потребителем для которой был сегмент ПК, получает не только семейство решений для инфраструктурных ИТ, но и обширную базу новых клиентов. Во-вторых, интересные наработки Hitachi GST в области твердотельных накопителей (SSD) корпоративного уровня, все более востребованных в последнее время, безусловно, являются дополнительным козырем. Несколько месяцев назад представители японской компании высказывали предположение, что стоимость хранения гигабайта данных на таких устройствах в предстоящие 5 лет снизится примерно в 10 раз. При этом надежность и емкость SSD, обладающих отличными характеристиками скорости чтения/записи, существенно возрастут. С учетом этого число потребителей таких решений резко увеличится». Поэтому, по его мнению, время для сделки выбрано весьма удачно.

Александр Загнетко уверен, что, если типичные для столь масштабных сделок организационные проблемы не окажутся слишком серьезными, то WD не только станет безусловным лидером на рынке жестких дисков, осуществляющим примерно столько же поставок, сколько все остальные производители вместе взятые, но и получит хорошо сбалансированное семейство разнообразных продуктов, охватывающих практически все направления развития современных СХД. «Что это означает для потребителя? Увы, если ближайшие конкуренты не сумеют так или иначе бросить вызов WD, едва ли можно надеяться на дальнейшее быстрое снижение стоимости хранения данных (долларов за Гбайт)», - говорит аналитик IDC.

Здесь стоит отметить еще один аспект в обнародованном объявлении о сделке: «WD планирует финансировать сделку за счет имеющейся наличности и долга на общую сумму около 2,5 млрд. долл.». А это значит, что будущей компании придется наращивать свою прибыльность, чтобы иметь возможность расплатиться с долгом, и, вероятно, это будет происходить за счет структурного изменения товарного предложения и пересмотра цен на выпускаемые ею продукты.

Смогут ли подобные перемены отразиться на состоянии российского рынка накопителей?

Александр Савельев, менеджер по продукции «Аквариус», считает, что объединение двух производителей безусловно отразится на российском рынке производства ПК: «Теперь доля WD (которая до этого и так была солидной) безусловно возрастет, поскольку, судя по новостям, в дальнейшем все устройства будут поставляться под маркой WD. Однако для российских производителей компьютеров эта новость не столь важна, поскольку продукция и той и другой марки отличалась качеством и надежностью».

Эту позицию вполне разделяет Александр Будилов, руководитель отдела продаж и маркетинга ELKO Moscow: «Существенных изменений для российских сборщиков компьютеров не будет. Hitachi занимала довольно большую долю в поставках накопителей для крупных сборщиков как ПК, так и серверов. Теперь этот бизнес перейдет к ее постоянному конкуренту - WD, которая имеет большой опыт работы на рынке и постарается клиентов удержать. При этом исчезнет излишний демпинг на рынке как накопителей для настольных ПК, так и серверных накопителей, и средние цены немного вырастут».

Сергей Чабин, руководитель направления производства ПК и серверов USN Computers, говорит, что WD всегда была признанным в мире производителем, и сделка по объединению с Hitachi GST выведет компанию на еще более высокие позиции. Но при этом оговаривается: «У любого объединения есть как положительные, так и отрицательные стороны. С одной стороны, крупные игроки на рынке зачастую являются основными двигателями в создании и внедрении новых технологий, так как аккумулируют большие финансовые ресурсы, могут тратить значительные средства на научные исследования и конструкторские разработки. С другой стороны, уменьшение числа производителей делает рынок более уязвимым, зависимым от монополиста или группы. Все это сказывается на ценах и поставках. Хочется надеяться, что новый игрок выберет взвешенную политику и будет учитывать интересы партнеров».

При этом Сергей Чабин полагает, что в краткосрочной перспективе уход с рынка Hitachi GST существенно не отразится на российском рынке потребителей жестких дисков, но допускает возможность возникновения определенных сложностей: «Думаю, что изменения начнутся ближе к осени-зиме 2011-2012 гг., когда, скорее всего, на этом рубеже возникнут небольшие ценовые корректировки и, возможно, неритмичность поставок отдельных моделей накопителей. В целом, в объединении больше положительных моментов, так как канал заинтересован в работе с сильными производителями, готовыми создавать инновационные решения и широко поддерживать партнеров».

Владимир Графеев, директор барнаульской компании ООО «НТЦ Галэкс» считает, что это зависит от того, какую политику выберет будущая WD по отношению к модельному ряду накопителей и, соответственно, к ценообразованию: «Если будут сняты с производства бюджетные модели жестких дисков Hitachi, то можно ожидать, что практическая совокупная доля (WD+Hitachi) будет меньше, чем могла бы быть. Диски Hitachi были недорогими, но качественными продуктами, занимая определенную нишу, которую попытается занять Samsung. Если снимут с производства бюджетные модели WD (допустим семейство Blue), но при этом будут оставлены модели Hitachi, то можно говорить о создании достаточно оптимального набора накопителей, начиная от недорогих (бывших Hitachi) до интеллектуальных и производительных (Green и Black от WD). В данном случае покупка WD производителя Hitachi и объединение моделей сделает возможным сохранение суммарной доли рынка (WD+Hitachi). Но все же считаю вероятным, что суммарная доля нового игрока на рынке накопителей снизится».

В свою очередь Александр Будилов уверен, что, безусловно, данная сделка повлияет на российский рынок накопителей: «Компании WD будет очень непросто получить полностью долю Hitachi на рынке России. Это будет зависеть в первую очередь от их ценовой политики, как глобальной, так и локальной. Данное слияние дает хороший шанс компании Seagate отыграть несколько пунктов в доле. По нашим оценкам, объявленное слияние приведет к повышению средней цены накопителя на отечественном рынке».

Тем не менее, Александр Борисов, менеджер по продукции NETLAB, подчеркивает, что, по его мнению, объявленное объединение двух производителей носит стратегический характер, который может нести в себе определенные последствия в дальнейшем: «2009-2010 гг. у WD прошли под эгидой наращивания доли, и компания продолжает вести в 2011 г. весьма агрессивную политику по завоеванию рынка, в то время как ее основной конкурент Seagate взял курс на увеличение рентабельности бизнеса. В результате слияния WD сможет, во-первых, увеличить свое присутствие на рынке. Во-вторых, данный альянс позволит обновленному производителю расширить клиентскую базу за счет клиентов Hitachi GST в корпоративном секторе, и получив технологии для производства серверных накопителей, закрыть бреши в этом сегменте, где у WD были шаткие позиции. В результате новая WD сможет существенно потеснить основного конкурента (Seagate) на корпоративном рынке и относительно стабилизировать свою рентабельность - все-таки с одним конкурентом проще бороться по цене, чем с несколькими. Поэтому я жду со стороны Seagate определенных контрмер, так как очевидно, что WD готовится к дальнейшим жёстким шагам в борьбе за рынок».

Правда, Наталья Нектова, директор по маркетингу ростовской компании IMANGO оценивает сделку с иной позиции: «Объединение инженерно-технических ресурсов даст новые возможности по производству более технологичных продуктов и расширению ассортимента продуктов на рынке жестких дисков. Любые события, подобные объединению WD и Hitachi GST, позволяют рынку эволюционировать, что, в конечном счете, приводит к выгоде конечного пользователя».

Естественно, что наряду с внутренней организационной перестройкой, последующей за вступлением в силу сделки по объединению с Hitachi GST, будущая WD будет стремиться оптимизировать свой канал продаж. Поэтому большинство отечественных дистрибьюторов пока воздерживаются от комментариев, не имея представления о канальной политике, которую будет осуществлять новый вендор. Хотя Сергей Чабин уверен, что перераспределение игроков на рынке дистрибуции непременно произойдет, так как на рынке начнет действовать новый производитель устройств хранения, который будет выстраивать свою сеть партнеров с учетом новых масштабов бизнеса, но Александр Будилов и Александр Борисов считают, что значительных перемен среди дистрибьюторов не произойдет: «При слиянии каналов новых игроков практически не добавляется. Могут быть незначительные перестановки, не влияющие на общую картину. Тем более, что дистрибьюторские контракты по накопителям Hitachi GST и WD исторически были в портфеле у одних и тех же компаний». Их поддерживает Владимир Графеев: «Компании, занимающиеся дистрибуцией продуктов WD, это достаточно мощные дистрибьюторы - 3Logic, Elko, Merlion, OCS, Oldi, Treolan, Trinity Electronics, в портфеле которых представлены накопители как Hitachi GST, так и других вендоров. Если и произойдет перераспределение долей производителей, то внутри дистрибьюторов».

Источник: Владимир Смирнов, CRN/RE