16 июня 2023 г.
Растущие цены и процентные ставки наряду с другими экономическими факторами вызывают самую большую обеспокоенность финансовых директоров организаций с точки зрения обеспечения прибыльного роста, преодоления инфляции и устойчивости бухгалтерского баланса в 2023 году, говорит Gartner. Тем не менее, 90% финдиректоров планируют финансировать органический рост на уровне прошлого года или выше.
«Текущие макроэкономические факторы, с которыми компании ничего не могут поделать, создали неопределенность, стоившую финдиректорам многих бессонных ночей, — пишет в пресс-релизе Шеннон Коул (Shannon Cole), старший директор-аналитик финансовой практики Gartner. — Заёмный капитал удорожается, стоимость товарных запасов и основных фондов остается неустойчивой, и это неизбежно ведет к более слабому отчету о прибылях и убытках».
В опросе 110 финансовых директоров в 25 отраслях, проведенном экспертами Gartner в ноябре-декабре 2022 года, 82% респондентов назвали обеспечение прибыльного роста одной из пяти своих главных забот, 73% назвали инфляцию, и 68% — устойчивость бухгалтерского баланса (см. рис. 1).
Рис. 1. Что не дает финдиректорам спокойно спать по ночам?
черный = Топ-5
синий = № 1
(сверху вниз):
- Обеспечение прибыльного роста
- Инфляция
- Поддержание сильного бухгалтерского баланса
- Кадровый вопрос (привлечение/удержание)
- Меняющаяся структура расходов заказчиков/потребителей
- Темпы трансформации
- Комплаенс-риски
- Конфиденциальность и защита данных
- Валютные риски
- Сопротивление переменам внутри организации
- Соответствие Ваших навыков сегодняшним потребностям
- Политические риски
- Требования ESG (экологичного и социально ответственного корпоративного управления, включая вопросы изменения климата)
Вопрос: Оцените следующие проблемы соответственно тому, насколько они беспокоят Вас как финансового директора организации
База: 110 респондентов
«В сегодняшних условиях финдиректорам следует направить внимание на те аспекты бизнеса, где можно достичь большей экономичности затрат, — пишет Коул. — Это может быть оптимизация структуры затрат путем новых переговоров с поставщиками и собственниками недвижимости, взаимодействие с ИТ-директором, чтобы оптимизировать расходы на ИТ, а также с директором по управлению персоналом в стратегии выбора офисных помещений».
Направления растущих инвестиций финдиректоров
Как показал опрос, 57% финдиректоров с большей вероятностью будут использовать капитал, чтобы финансировать органический рост, чем это было в 2022 году, а 80% будут поддерживать тот же или более высокий избыток денежной наличности, что для многих служит прелюдией к инвестированию в органический рост. Наконец, 41% респондентов планируют активизировать выплату долга по сравнению с прошлым годом.
Эксперты Gartner утверждают, что в текущих условиях реинвестирование операционной прибыли является менее рискованным и менее затратным источником финансирования.
«Финдиректора часто вынуждены искать компромисс между обеспечением доходов акционеров в краткосрочной перспективе и долгосрочной устойчивости бизнеса, — пишет Коул. — Мы обнаружили, что финансовые директора отдают приоритет дополнительным инвестициям в органический рост и погашение долга и что они будут стремиться к накоплению денежных средств прежде чем решить, на что их лучше всего направить».
Области сокращения инвестиций финдиректоров
Согласно проведенному опросу, 55% финдиректоров сейчас менее склонны принимать на себя новый долг, что неудивительно ввиду растущей стоимости заёмного капитала. Лишь 18% респондентов планируют увеличить заимствование по сравнению с прошлым годом, и, хотя 42% намерены придерживаться прежней стратегии выкупа акций, 44% вряд ли ее сохранят.
«Растущая стоимость заёмного капитала вынуждает многих финдиректоров умерить аппетиты к принятию нового долга. Однако они могут повысить гибкость для инвестирования в рост, выверив свою стратегию распределения капитала с учетом меняющихся условий оценки стоимости капитала и активов», — указывает Коул.
Обеспокоенность растущими затратами
Респонденты выразили также общую обеспокоенность ростом затрат и больше всего — на рабочую силу. При этом 76% финдиректоров в 25 отраслях выразили самую большую обеспокоенность затратами на оплату труда в сравнении с затратами на производство и общими и административными расходами.
«Общая ограниченность предложения рынка труда, вызванная снижением доли экономически активного населения, ожиданиями большей заботы о персонале и высоким спросом на сотрудников с цифровыми навыками, привела к состоянию рынка труда, где компании агрессивно конкурируют за претендентов по открытым вакансиям, что естественно приводит к растущим ставкам заработной платы», — пишет в заключение Коул.
Источник: Пресс-служба компании Gartner