28 ноября 2018 г.
Аналитики ГК «ФИНАМ» актуализировали оценку акций компании NVIDIA . Устойчивый спрос на чипы компании обеспечивает высокие темпы роста выручки и прибыли, а также улучшает показатели рентабельности. В свете этого по акциям компании подтверждается рекомендация «Покупать» со среднегодовым потенциалом роста 52,0%.
В последние кварталы NVIDIA фиксирует резкий рост спроса на свою продукцию, что позволяет демонстрировать существенное улучшение финансовых показателей.
По итогам третьего квартала выручка компании увеличилась на 20,7% до 3,18 млрд долл. за счет улучшения показателей во всех сегментах, но оказалась ниже консенсус-прогноза на уровне 3,24 млрд долл. Выручка от продаж игровых графических процессоров увеличилась на 13%, до 1,76 млрд долл. благодаря высокому спросу на продукцию под маркой GeForce. При этом продажи в сегменте решений для дата-центров составили рекордные 792 млн долл., увеличившись на 58,1% в годовом выражении. Выручка сегмента решений для автомобильной отрасли выросла на 19,4% до 172 млн долл. Продажи мобильных процессоров семейства Tegra поднялись на 40%, до 467 млн долл.
Прибыль на акцию увеличилась на 92,1% до 1.94 долл. и на 0,10 долл. превзошла среднюю оценку аналитиков. В четвертом квартале 2019 фингода менеджмент NVIDIA ожидает выручки в размере 2,70 млрд долл., что существенно ниже текущего среднерыночного прогноза на уровне 3,40 млрд долл., валовой рентабельности в районе 62,5% и скорректированной налоговой ставки в размере 9%.
По оценкам аналитиков ГК «ФИНАМ», основным источником выручки останется сегмент игровых графических процессоров. Этому способствует возрастающая с каждым годом требовательность компьютерных игр к мощности компьютеров. Кроме этого, поддерживающим фактором может стать дальнейшее распространение дисплеев со сверхвысоким разрешением 4К.
Также ожидается усиление позиций NVIDIA в таких сферах, как искусственный интеллект, глубокое обучение, супервычисления, центры обработки данных. Компания отметила очень высокий спрос на новые GPU с архитектурой Volta со стороны провайдеров интернет- и облачных услуг, а также производителей серверов, включая Alibaba, Baidu, Tencent, Amazon, Facebook, Alphabet и Microsoft.
«По итогам третьего квартала 2019 финансового года выручка компании увеличилась на 20,7%, до 3,18 млрд долл. на фоне улучшения показателей по всем сегментам. Хорошие перспективы развития компании по всем направлениям деятельности и отличные финансовые результаты дают все основания считать акции NVIDIA отличной среднесрочной инвестиционной идеей. Мы подтверждаем нашу рекомендацию на уровне „Покупать“ с целевой ценой 220 долл.», — говорит ведущий аналитик ГК «ФИНАМ» Игорь Додонов.
Источник: Пресс-служба компании «ФИНАМ»