16 ноября 2018 г.
Инвестор-активист Карл Айкан поднял белый флаг в своей борьбе против Dell Technologies, заявив, что судебный процесс «не принесет победы», после того как Dell в четверг предложила новую сделку обмена акций с VMware, более привлекательную для акционеров.
«В свете пересмотренной сделки ситуация видится так, что держатели акций, представляющие 17% акционерного капитала, решили изменить позицию и поддержать Dell. Как результат этого, а также поддержки, которую уже имела Dell, мы пришли к выводу, что борьба за голоса не принесет победы, и решили отозвать наш судебный иск в Делавэре и прекратить нашу борьбу за голоса акционеров», — пишет Айкан в своем заявлении в четверг.
Dell заявила, что «подавляющее число» акционеров поддерживают ее новое предложение — 120 долл. за акцию наличными и в акциях, или до 14 млрд долл., — в сделке преобразования в публичную компанию. Айкан был самым решительным противником первоначально предложенной сделки Dell. Он не только подал в суд на компанию, но и назвал сделку «схемой выкупа [акций] Майклом Деллом и [фирмой] Silver Lake».
«Я твердо убежден, что Dell и Silver Lake пытаются прибрать к рукам 11 млрд долл. [акционерной] стоимости, которые по праву принадлежат нам, держателям акций DVMT. Ввиду этого я намерен сделать всё, что в моих силах, чтобы остановить это предложенное слияние DVMT», — писал Айкан в обращении к акционерам в прошлом месяце. Сам Айкан является владельцем 9,3%-ной доли отслеживающих акций DVMT и 2,27 млн акций VMware.
По первоначальным условиям Dell держатели отслеживающих акций DVMT обменяли бы каждую из отслеживающих акций VMware на 1,3665 обыкновенных акций класса C Dell Technologies, или по 109 долл. за акцию, что не превышает 9 млрд долл. После нескольких недель переговоров с акционерами новые условия таковы, что держатели DVMT обменяют каждую акцию на
Dell объявила, что достигла обязывающих соглашений, чтобы проголосовать за новое предложение, от инвесторов Elliott Management, Dodge & Cox, Canyon Partners и Mason Capital Management, которые совместно владеют приблизительно 17% всех выпущенных в обращение обыкновенных акций класса V.
Айкан поставил себе в заслугу новые условия Dell. «Во многом благодаря нашему противодействию Dell сегодня расширила сделку, сократив стоимость, уводимую от держателей акций DVMT, с более 11 млрд долл. до 8 млрд долл.», — пишет он в своем заявлении в четверг. «Хотя мы полагаем, что можно было бы добиться гораздо более выгодной сделки, к сожалению, как вы сами могли догадаться, нас не пригласили на переговоры ни Dell, ни Goldman Sachs».
Руководитель VAR-компании, сотрудничающей с Dell Technologies, считает, что капитуляция Айкана — хорошая новость для канала.
«Айкан — крупный инвестор Dell, которому не нравится, как ведутся дела компании, или Майкл Делл, — сказал этот руководитель, попросивший об анонимности. — Теперь, когда он отступился после того, как истерил в течение нескольких месяцев, это означает, что Dell может двигаться дальше и снова стать публичной компаний через VMware. ... Мне не терпится увидеть, как будет выглядеть публичная Dell в 2019 году, с немалой инвестиционной поддержкой, которая должна помочь в ОКР и даже, быть может, каких-то M&A. Всё это хорошая новость для партнеров».
Чтобы Dell вновь стала публичной компанией, держатели акций DVMT — но не акции, принадлежащие связанным с Dell Technologies сторонам, таким как Майкл Делл и частная инвестиционная фирма Silver Lake, — должны одобрить это соглашение. Решающее голосование состоится в 8 часов утра (CT) 11 декабря на внеочередном собрании акционеров в штаб-квартире Dell в Раунд-Рок, шт. Техас.
© 2018. The Channel Company LLC. Initially published on CRN.com, a The Channel Company website, at https://www.crn.com. Reprinted with permission.
Источник: Марк Харанас, CRN/США