Процесс консолидации бизнеса, который уже некоторое время идет на российском ИТ-рынке, приобрел видимые очертания после того, как в течение месяца было объявлено о трех сделках, в той или иной мере затрагивающих крупных игроков. В середине мая о слиянии объявили холдинг ЛАНИТ и группа компаний DPI. В один и тот же день 29 мая компания Kraftway сообщила о приобретении производителя серверов «Форвард Технологии», а компании «Аквариус», OCS, Landata и «АНД Проджект» — о существовании уже более полутора лет холдинга «Национальная компьютерная корпорация». Эти события, естественно, стали одной из самых популярных тем обсуждения среди коллег по ИТ-бизнесу. Обращают на себя внимание два довольно распространенных мнения: с одной стороны, участники рынка говорят о том, что необходимость консолидации бизнеса ощущается довольно давно, с другой — отмечают поверхностный (судя по официальной информации) характер интеграции в двух объявленных объединениях. Действительно, если сделка Kraftway—«Форвард Технологии» представляет собой классический пример поглощения мелкого игрока крупным, то в двух других случаях участники рынка склонны видеть в основном желание сделать достоянием общественности давно сложившуюся ситуацию. Остается масса вопросов о глубине интеграции объединяющихся компаний и технологиях их совместной работы в дальнейшем. Иногда высказываются даже сомнения: а произошло ли реальное слияние крупных игроков или демонстрируется только формальное сложение оборотов, необходимое для победы в крупных тендерах. В разделе «Рынок» мы приводим мнения экспертов и руководителей ведущих ИТ-компаний, которые пытаются разобраться, перерастет ли количество сообщений о слияниях и поглощениях в качество интеграционных процессов, и ответить на вопрос, как в ближайшем будущем будет выглядеть ИТ-рынок, если эти процессы будут прогрессировать.
Михаил Башелеишвили,
директор по работе с партнерами HP Россия:
«Данные события в целом подтверждают тенденцию ИТ-рынка к консолидации не только за рубежом, но и у нас в стране. На наш взгляд, важна не столько «скорость» консолидации, сколько ее эффективность. Оттого, насколько новые объединения сумеют добиться результата «1+1>2», во многом будет зависеть отношение других российских компаний к возможности консолидации.
Мы воспринимаем консолидацию как неотъемлемую особенность сегодняшнего ИТ-рынка. Состав участников российского ИТ-рынка через 2—3 года радикально измениться не должен; по крайней мере, это касается крупных игроков.
Хотелось бы надеяться, что консолидированные дистрибьюторские компании смогут оптимизировать операционные расходы и, следовательно, стать более конкурентоспособными. Мы (HP) сами можем служить примером успешного объединения; в прошлом году среди наших партнеров уже были случаи слияний, которые можно назвать успешными».
Игорь Чередниченко,
генеральный директор Desten Computers:
«Процесс консолидации бизнеса — закономерное явление, и скоро мы увидим другие примеры. Насколько объединения своевременны — покажет будущее. Через 2—3 года интеграция компаний усилится из-за насыщения рынка большим числом игроков, предоставляющих одни и те же услуги.
Надо отметить, что в каждой процедуре изменения модели бизнеса всегда есть как положительные, так и отрицательные стороны. Но, по словам самих «виновников», все сделки априори являются успешными. Не упомянут ни один потенциальный риск!
Ни в одном пресс-релизе я не увидел конкретной стратегической цели, которую намечено достичь в результате слияния. Больше говорится об удобстве работы с объединенными ресурсами. Думаю, что маркетинговая и PR-составляющая этих акций гораздо больше, чем экономическая. По моему мнению, сегодня слияния российских компаний — это скорее дань моде, а не реальная необходимость. Наш рынок еще молод и ненасыщен. Правда, объединившиеся компании ориентированы главным образом на корпоративный и государственный сегмент, где намного теснее, чем в других нишах. Может, поэтому здесь этот процесс и стартовал.
Мне кажется, что произошедшие слияния прямо не повлияют на наш бизнес. Desten Computers работает на рынке средних и крупных коммерческих компаний, которые не всегда свободны в выделении дополнительных ИТ-бюджетов, и для них по-прежнему важны личные договоренности и уникальность пакета предложений, а не гигантизм поставщика ПК.
Если партнеры когда-нибудь обратятся к нам с вопросом о слиянии, то мы, конечно, будем взвешивать все «за» и «против».
Георгий Генс,
президент холдинга ЛАНИТ:
«На мой взгляд, процессы консолидации ускорятся. Хотя бы потому, что люди начнут больше задумываться над этим. Ведь факторы, которые привели к сделкам ЛАНИТ-DPI и др., — объективно присутствуют на рынке.
Нельзя сказать, что рынок уже поделен, поскольку сегодня нет структур, контролирующих более 10% рынка. Через 3—4 года на рынке останется существенно меньше средних и крупных компаний, но появятся несколько (не больше 7—8) очень крупных (по сравнению с существующими сейчас) фирм. При этом каждая из таких компаний вряд ли будет иметь долю больше 20%. В то же время в категорию крупных компаний не попадут те, которые имеют меньше 5% рынка.
Процесс поглощения довольно сложный, и на сегодня нет технологии, которая позволяет легко приобретать компании. Тем не менее могу предположить, что в 2007 г. на российском ИТ-рынке появится первая компания-«миллиардник». Конечно, мы ставим перед собой цель достичь такого оборота, но пока уверенности в том, что сможем этого добиться до 2007 г., у нас нет. Должно еще немножко повезти.
Первое время существенных качественных изменений на рынке не произойдет. Дело в том, что мы находимся только в самом начале процесса количественных изменений, которые со временем могут привести к качественным. На сегодня любая российская компания слишком мала, чтобы взять на себя обслуживание, например, Министерства по налогам и сборам РФ, подобно EDS в США. Проекты определенного масштаба российским компаниям выполнять сейчас чересчур затруднительно и чересчур рискованно. Консолидация ресурсов позволит российским компаниям выполнять проекты любого масштаба. Одновременно это даст им возможность работать не только на рынках СНГ, но в дальнем зарубежье».
Евгений Бутман,
президент холдинга DPI:
«Процессы, которые проходят на рынке, объективно подталкивают бизнес к консолидации. Разговоры про консолидацию идут года полтора-два. Объявления о первых сделках говорят о том, что рынок дозрел. В том числе и с точки зрения строения бизнеса, и с точки зрения управления им.
Кроме того, появился целый ряд проектов, целый ряд задач, которые могут решать только крупные структуры. А российские ИТ-компании, даже самые значительные, в основном находятся на уровне средних по финансовым, людским и интеллектуальным ресурсам и не дотягивают зачастую до собственных планов и задач, которые перед собой ставят. Возможности же экстенсивного роста на сегодня более или менее исчерпаны.
Объявления о первых сделках создадут определенный настрой, и в компаниях начнут более активно думать в направлении консолидации. Насколько я знаю, эта тема уже обсуждается. Объявленные сделки — не последние слияния.
Наша компания — одна из наиболее подготовленных к сложившейся ситуации. Сегодня вопрос о дальнейшем изменении состава акционеров не стоит, но в дальнейшем это возможно. Акции нашей компании уже стали товаром. На мой взгляд, то, что компания может переходить из рук в руки без ущерба для бизнеса, говорит не о ее слабости, а, наоборот, о правильной организации ее бизнеса».
Михаил Краснов,
президент группы компаний Verysell:
«Сегодня многие компании идут по пути консолидации бизнеса, ибо удобнее купить готовый бизнес и готовую команду профессионалов, чем развивать новое направление самому. Verysell имеет большой опыт в этом процессе. За период с 1999 г. компания через консолидацию получила контроль над пятью фирмами. Потенциальные предложения о приобретении доли в том или ином бизнесе мы часто получаем и сейчас, мы постоянно анализируем эти предложения.
Однако объявление о намерении ЛАНИТ увеличить долю в DPI, а также создание НКК называть слиянием или консолидацией было бы неправильно. Фактически это публичное оформление ранее существовавших между участниками альянсов отношений, их легитимизация и предъявление рынку. Зачем? Видимых целей две.
Во-первых, это желание повысить инвестиционную привлекательность, а попутно — и санировать бизнес, что неизбежно присуще процессу привлечения инвестиций. Ибо если у компании есть намерение привлечь инвестиции, то имеет смысл сделать ее структуру более понятной для потенциальных инвесторов. Во-вторых, это очевидный PR-эффект.
Поскольку серьезных изменений прав собственности ЛАНИТ-DPI и НКК рынку не предъявили, а ЛАНИТ не планирует менять организационную структуру управления DPI, то и о последствиях сделок на рынке говорить не приходится.
Теперь о поглощении Kraftway компании «Форвард Технологии». Это — реальная консолидация, в рамках которой Kraftway может увеличить свое присутствие на рынке серверного оборудования с помощью команды и технологических достижений «Форварда».
Что касается наших планов, то в конце 2004 — начале 2005 г.г. мы намерены привлечь необходимые инвестиции посредством выхода на IPO. Думаю, что это будет NASDAQ».
Анатолий Карачинский,
президент группы компаний IBS:
«Консолидация на рынке происходит в ответ на усиление конкуренции и повышение требований со стороны заказчиков: компании объединяются, чтобы обеспечить необходимый уровень качества и оперативности проектов. В условиях высокой конкуренции мелким и средним компаниям все сложнее доказывать свою дееспособность, им приходится объединять услуги, экспертизу, людей, дилерские сети, чтобы противостоять большим игрокам.
Что касается создания Национальной компьютерной корпорации (НКК), вряд ли это объявление приведет к изменению ситуации на рынке. Насколько я понимаю, речь не идет о создании единых органов управления, инфраструктуры, единой стратегии или единой инвестиционной политики. Как работали эти компании на рынке, так все и осталось».
Константин Шляхов,
генеральный директор по дистрибуции компании «Марвел»:
«Приобретение компанией ЛАНИТ контроля над DPI я бы не относил к «консолидации», ибо речь идет пока лишь о том, что собственник одной фирмы увеличил свою долю в другой. При создании НКК вообще никаких изменений долей собственников не произошло, а было лишь объявлено о давно существовавшем альянсе. При этом, насколько следует из официальных комментариев и пресс-релизов, никаких реальных объединений бизнеса не планируется, за исключением того, что будут объединены некоторые обслуживающие подразделения, благодаря чему компании смогут снизить накладные расходы.
Я считаю, что если ЛАНИТ и НКК не предпримут никаких дальнейших шагов, то никакого влияния на рынок их действия не окажут. Максимум, что мы увидим, — арифметическое сложение объемов продаж участников сделок. Если же будут предприняты попытки реальной интеграции компаний, включая объединение партнерских сетей, отделов продаж и маркетинга, контрактов с вендорами, то это достаточно сложный (особенно в российских условиях) и непредсказуемый процесс, который может привести как к росту общего бизнеса, так и к уменьшению.
Думаю, что эти события в ближайшей перспективе не отразятся на бизнесе нашей компании. Никаких «ответных мер» мы предпринимать не собираемся».
Василий Васин,
президент группы компаний R-Style:
«Российский ИТ-рынок развивается и структурируется. Консолидация и объединение крупных игроков — логичное развитие этого процесса. В конце концов, правильность такого пути доказана опытом мирового рынка.
В то же время я уверен, что образование новых холдингов или корпораций отрицательно на наш бизнес не повлияет. R-Style уже давно имеет структуру многопрофильного холдинга, занимающего все ниши ИТ-рынка. Наши компании — мощные игроки в своих сегментах, занимают лидирующие позиции. Группа R-Style — это хорошо управляемая, тщательно контролируемая и отлаженная система.
Какие ответные действия мы можем предпринять? Только продолжать работать, развивать все направления деятельности, открывать новые проекты и добиваться успехов.
Слияния с другими фирмами не входят в наши планы. Мы всегда стремились быть самостоятельной и самодостаточной компанией. Надеюсь, годы работы R-Style на рынке доказывают, что мы на верном пути.
Следует отметить, что во многом успех новых объединенных компаний будет зависеть от того, насколько правильно сформулированы бизнес-задачи, как удовлетворены профессиональные амбиции руководителей. Не секрет, что управление объединенной компанией — процесс очень сложный, особенно в российских реалиях и при российском менталитете. По собственному опыту знаю, насколько это трудно.
Хочу пожелать своим коллегам выстроить совершенную модель управления крупными и мощными структурами. Такую, как мы построили у себя в R-Style».
Леонид Юхневич,
директор НИИ «Восход»:
«Укрупнение — естественный процесс на любом рынке. Подобные сделки на российском ИТ-рынке показывают, что отечественные компании приобрели рыночную стоимость. Произошел переход от переманивания «ключевых фигур со связями» к консолидации, что позволит использовать позитивную синергию данных преобразований.
Сближение компаний «по интересам» уже заметно; идет формирование пулов компаний различных специализаций, которые готовятся к решению многоплановых, комплексных задач в различных секторах и отраслях рынка.
Формы этих объединений различны — от юридического слияния, ассоциаций до рамочных соглашений о стратегическом партнерстве.
Теперь по поводу конкретных событий.
Приобретение холдингом ЛАНИТ контроля над DPI для меня не совсем понятно. Думаю, что и для всего ИТ-сообщества.
Сообщение о создании НКК не является неожиданным. Более того, оно лишь формально отражает реально свершившееся порядка полутора лет назад объединение. Факт такого объединения безусловно положителен, однако амбициозность названия требует подкрепления адекватным признанием на отечественном рынке.
Приобретение компанией Kraftway фирмы «Форвард Технологии» воспринимается как очень логичный и «красивый» шаг...
Если говорить о возможном влиянии этих сделок на деятельность нашей организации, то необходимо подчеркнуть, что ФГУП НИИ «Восход» позиционируется на рынке в качестве головного государственного системного интегратора, института управления крупными проектами. Обсуждаемые события касаются в основном проблем объединения решений, слияния капиталов, создания технологий и т. п. Сам факт объединений и приобретений не дает качественного перехода к сильной интеграционной составляющей. В связи с этим, безусловно, приветствуется появление на рынке новых потенциальных участников крупных проектов, возможных стратегических партнеров».
Юрий Бонкарев,
директор аналитической компании ITResearch:
«Cделка Kraftway — «Форвард Технологии» — очень интересный и важный прецедент для отечественного рынка аппаратного обеспечения. По сути, это целенаправленное приобретение сильным игроком недостающих технологий и, в известной степени, дополнительной клиентской базы. Компания Kraftway, таким образом, одновременно усиливает как свою серверную линейку, так и позиции на рынке мелких и средних клиентов. Выбор объекта поглощения произведен очень грамотно, практически ничего лишнего в бизнесе компании «Форвард Технологии» для Kraftway нет. На мой взгляд, другой альтернативы и не было, поэтому что-то подобное на нашем рынке компьютеров в ближайшее время вряд ли произойдет».
Эдуард Воронецкий,
генеральный директор компании «К-Системс»:
«Для холдинга ЛАНИТ приобретение контроля над DPI может быть выгодно с точки зрения расширения каналов сбыта и перечня поставляемых продуктов. Однако влияние этой сделки на рынок в целом минимальное.
Объединение компаний «Аквариус», OCS, Landata и «АНД Проджект» в корпорацию де-факто произошло более года назад. Подтверждение сделки де-юре позволит ее участникам более масштабно привлекать средства, а кроме того, консолидировав оборот, получить формальное преимущество в специальных конкурсах.
Покупка фирмы «Форвард Технологии» компанией Kraftway — событие интересное, но неоднозначное. Объединились два ярко выраженных «лидерских» бизнеса, а лидеры могут не найти понимания в ежедневной работе. Выражение «покупка» в данном случае, думаю, условно, как и применительно к большинству заявленных выше сделок.
На мой взгляд, процесс консолидации продолжится по мере развития рынка. Основная причина в необходимости поиска новых ресурсов — материальных, кадровых, технологических. В результате через 2—3 года на рынке останется значительно меньше «непрофессиональных» компаний без долгосрочных стратегических целей.
Относительно возможности слияния «К-Системс» с другими субъектами российского ИТ-рынка могу сказать только одно: мы будем делать все, что пойдет на пользу нашей компании. Если самый эффективный путь к ним лежит через слияние, мы непременно им воспользуемся».
Дмитрий Кондратьев,
и. о. генерального директора представительства Avaya:
«Я считаю, что сделки окажут положительное влияние на российский ИТ-рынок — ведь объединившись, компании смогут не только участвовать в самых масштабных проектах, но и эффективнее решать финансовые вопросы. Думаю, что действия всех участников сделок были хорошо продуманы, и фирмы достигнут ожидаемых результатов.
Мне трудно прогнозировать, будет ли волна слияний иметь продолжение, во всяком случае, о подготовке новых сделок я не слышал. Могу лишь сказать, что такая тенденция на рынке существует — у нас есть партнеры, которые объединяют усилия, работая над крупным проектом. По моему мнению, через 2—3 года в России будет несколько мощных холдингов, которые смогут обеспечить выполнение всех крупных государственных проектов. Большое число ИТ-фирм по-прежнему будет работать в секторе СМБ, но и с этими игроками произойдут серьезные изменения — они станут более специализированными.
Безусловно, состоявшиеся сделки приведут к перегруппировке сил на российском рынке, но на бизнес Avaya это практически не повлияет — ведь наши партнеры Landata и OCS продолжают работать в составе холдинга НКК как независимые компании».
Святослав Сорокин,
генеральный директор компании «Би-Эй-Си»:
«Сделка ЛАНИТ-DPI при умелом менеджменте может сильно повлиять на рынок дистрибуции. Бизнес этих игроков комплиментарен, и в результате можно получить хороший синергетический эффект. Главное, чтобы владельцы компаний всегда могли преодолевать разногласия, а они неизбежно появятся при интеграции бизнеса.
Необходимо также помнить, что многое зависит от умения объединить коллективы компаний и создать единую корпоративную культуру, чтобы добиться усиления позиций.
Создание НКК — это, на мой взгляд, чисто маркетинговый ход. Объединение компаний напрямую на бизнес не повлияет и имеет смысл лишь в том случае, если владельцы фирм собираются продать весь конгломерат стороннему покупателю.
В сделке Kraftway—Форвард» покупатель фактически приобретал технологию. При умелом маркетинге у Kraftway есть шанс качественно улучшить линейку продукции. Но главное — сохранить коллектив «Форварда».
Я считаю, что, создав НКК, участники этого альянса уже достигли поставленных целей. Шансы ЛАНИТ на успех я бы оценил 50/50, шансы Kraftway — высокие.
Процессы консолидации в целом положительно влияют на ИТ-рынок — он вырастает из «коротких штанишек» дисперсных «малых предприятий». Правда, объем российского ИТ-бизнеса по-прежнему невелик, но тенденции обнадеживают.
На бизнесе «Би-Эй-Си» данные сделки напрямую не отразятся: ведь все эти компании — наши поставщики. Каких-то действий по преобразованию своего бизнеса мы предпринимать не собираемся — наша компания быстро двигается вперед за счет развития внутренних ресурсов.
Слияние «Би-Эй-Си» с другими фирмами теоретически возможно, но для этого должно совпасть очень много факторов. Мы смотрим на объединение как на возможность существенно ускорить темпы развития собственного бизнеса».
Роберт Фариш,
директор IDC Russia:
«Я полагаю, что недавние объявления о слияниях свидетельствуют о росте зрелости российского ИТ-рынка. Пока он сильно фрагментирован — в области дистрибуции или системной интеграции действует значительно больше игроков, чем в других странах с сопоставимым объемом ИТ-рынка. Консолидация в той или иной форме давно уже назрела, и этот процесс, конечно, будет продолжаться.
В условиях России и слияние, и приобретение других игроков дает существенные преимущества. И если эти преимущества появляются у всех ваших конкурентов, то вам придется найти тот или иной способ и далее конкурировать с ними.
На российском рынке, как правило, не хватает двух важных элементов — инвестиций для финансирования развития и управленческого опыта. Слияние или продажа дает компаниям наилучший — и часто единственный — шанс для дальнейшего роста, поскольку в их распоряжении оказываются инвестиционные средства и управленческий опыт, которые иным способом они не могли бы получить».
Александр Казин,
глава представительства Fujitsu Siemens Computers:
«Процесс консолидации ИТ-рынка, несомненно, продолжится. При этом одной из тенденций станет включение в той или иной форме в состав создаваемых объединений финансовой компоненты с целью привлечения и более эффективного использования финансовых средств. В составе НКК такая компонента уже есть. Кроме того, в сделках по фактическому приобретению (покупке) компаний весьма важны будут финансовые условия. Как известно, Сompaq в свое время так и не оправилась от приобретения Digital.
Если говорить о ближайшем будущем, то, на мой взгляд, через несколько лет пейзаж российской части нашего ИТ-рынка будут определять 5—6 крупных объединений. Наряду с этим придет большее число западных вендоров, которые сейчас с интересом смотрят на российский рынок — один из немногих растущих. И я надеюсь, часть из них также перенесут производство в Россию.
Сделка ЛАНИТ—DPI и объединение НКК не окажут особого влияния на наш бизнес. О создании НКК мы уже знали, и сейчас ведем переговоры с входящими в нее дистрибьюторскими компаниями об их возможной специализации по продукции Fujitsu Siemens.
Что касается сделки Kraftway — «Форвард Технологии». Приобретение инженерной составляющей «Форвард» ни к каким изменениям на рынке не приведет, приобретение имеющегося у нее канала — это наступление на позиции «Аквариус». В то же время это и сигнал о том, что предшествующая политика Kraftway по созданию канала сбыта — привлечение эксклюзивных партнеров в регионах — не была успешной и они хотят что-то менять, потому что партнерская сеть «Форвард» устроена совсем по-другому. В этой ситуации наши ответные действия — дальнейшее расширение нашего канала, хотя мы и сейчас довольны его состоянием».
Алексей Кудрявцев,
генеральный директор Kraftway Computers:
«Слияние ЛАНИТ и DPI, равно как и образование НКК, на наш взгляд, нельзя отнести к особым «сюрпризам». Это были запрограммированные акции, и в реальности произошло закрепление де-юре того порядка, что уже существовал де-факто.
Сделка Kraftway и Forward Technologies, напротив, представляет собой реальное слияние двух мощных производственных компаний — их бизнес-процессов, интеллектуального и производственного потенциала. Через 3—5 лет на российском рынке вполне вероятно появление нескольких игроков по-настоящему национального масштаба в различных областях — дистрибуции, системной интеграции, производстве, разработке ПО, — которые не только составят реальную конкуренцию западным компаниям, но и смогут выйти и успешно работать на внешних рынках.
Анонсированные сделки окажут на наш бизнес только положительное влияние. Раньше участники НКК воспринимались многими игроками рынка как независимые структуры.
Формальное объединение разнопрофильных фирм в одну группу приведет к тому, что ряд крупных компаний почувствуют конкуренцию со стороны НКК. Соответственно, это объявление дает нам шанс предложить компаниям, интересы которых могут быть затронуты созданием НКК, реальную альтернативу. Мы не исключаем дальнейших шагов в сторону укрупнения собственного бизнеса и слияния с другими фирмами. Но это будет проходить без движения в смежные ниши. Kraftway был и остается производственной компанией».